Durante la jornada de ayer, el dólar cayó contra la mayoría de las divisas. Contra el euro, el dólar cayó 100 pips, y contra la libra esterlina y el yen desarrolló un comportamiento similar.

Ayer el Retails Sales americano inesperadamente registró una merma de 0.1% para julio, mientras que se aguardaba un incremento de 1.8%. Además el Core Retails Sales americano, registró una caída de 0.6% para julio. El Core, mide la variación del valor de las ventas minoristas excluyendo a los automóviles, ya que son ventas muy volátiles. Estas cifras desalentadoras, muestran un comportamiento cauto con respecto al consumo por parte de los consumidores americanos.

Además el Unemployment Claims semanal arrojó una cifra de 558,000, individuos que presentaron subsidios por desempleo por primera vez durante la última semana. Tanto los datos negativos del Retails Sales como del sector laboral, fueron suficientes para generar dudas con respecto a la recuperación económica en los Estados Unidos, y en consecuencia, el dólar cayó.

Hoy el indicador clave será el Consumer Price Index (CPI). El CPI mide la variación en los precios de bienes y servicios adquiridos por consumidores, y es por ello que actúa como medición inflacionaria. Será crucial la publicación del Core CPI report, indicador que excluye a los comestible y a los energéticos, ya que tiende a brindar una cifra más real. Si se cumpliesen las estimaciones o si se superasen, el dólar podrá realizar una corrección alcista, caso contrario, caerá.

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Durante la jornada de ayer, la divisa americana retrocedió contra la mayoría de las divisas, sobre todo, luego de que la Fed anunciara su política monetaria sin cambios en lo esencial. El dólar cayó contra el euro, dentro de los primeros 20 minutos del anuncio de la Fed, ya que la posibilidad de la finalización del programa de compra de activos por parte de la autoridad monetaria podría reducir considerablemente el riesgo por inflación, factor que erosiona la capacidad adquisitiva del dólar. Sin embargo, el dólar luego reanudó su tendencia bajista dado que Wall Street repuntó.

Contra el yen japonés, el dólar logró avanzar con fuerza, luego del anuncio del FOMC, ya que las perspectivas a largo plazo anunciadas por la Fed se podrían encuadrar como positivas. Recordemos que la Fed anunció que disminuirá lentamente la compra de bonos del tesoro, pero el monto del programa se mantendrá en los $300 billones iniciales.

Realmente la decisión de la Fed generó cierta cautela entre los inversores, ya que indirectamente con su anuncio da a entender que la situación en los Estados Unidos continúa vulnerable, sobre todo, por las medias implementadas en cuanto a la política cuantitativa y la compra de los bonos del tesoro. Hoy en Estados Unidos se publicarán tanto el Retail Sales y el Unemployment Claims semanal. Si las ventas minoristas continuasen en alza, como se proyecta, el dólar podría desarrollar una leve mejoría.

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La moneda helvética mostró una recorrido alcista ayer ante el dólar a modo de toma de beneficios, con un máximo (mínimo en gráficos) en la zona de 1,0789, concluyendo la sesión por encima del 23,6% del retroceso del movimiento 1,0560-1.08823.

En este nuevo día encontramos al par cotizando en 1,0780 continuando con el movimiento bajista conformando un probable Hombro Cabeza Hombro en gráficos de 4 horas, lo cual nos confirmaría una extensión del movimiento en la jornada de hoy.

GRAFICO DOLAR FRANCO SUIZO 12 AGOSTO 2009SUIZO

Los próximos niveles de soporte a considerar desde el precio actual estarán en 1,0750, 1,0720, 1,0690, y 1,0660.

Las resistencias por su parte las encontraremos en 1,0805, 1,0840, 1,0885, y 1,0905.

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Observamos en el día de ayer una caída del volumen operado en el mercado. El presente par concluyó la sesión diaria sin cambios en la zona de 1,4150, luego de haber tocado con su mínimo la zona donde trazamos la línea de tendencia alcista en gráficos de 4 horas donde encontró soporte.

En este nuevo día podemos ver al Euro cotizando en la zona de cierre de ayer luego de conformar un nuevo mínimo en 1,4085. Horas atrás se conoció el dato de Producción Industrial en la Euro Zona con una cifra negativa, por debajo de la estimada y mostrando una disminución respecto al mes anterior.

Es importante mencionar que hoy la FED concluirá su reunión de dos días en donde el mercado descarta la no modificación de la tasa de interés. La atención se centrará en las acciones a tomar en adelante, sobre todo luego del sorpresivo dato de empleo del viernes pasado, lo que podría adelantar el retiro de estímulos con el fin de controlar el riesgo de inflación.

Yendo al análisis del presente par, encontramos señales alcistas en charts de 4 horas con niveles próximos de resistencia en 1,4190, 1,4220, 1,4265, y 1,4305. Sesión diaria en cambio mantiene señales bajistas vigentes, que solo se confirmará de ser superada la zona de mínimo de hoy en 1,4085, donde abandonaríamos el escenario anterior ubicando próximos niveles de objetivo en 1,4050, 1,4020, y 1,3990.

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El yen alcanzó máximos contra el euro durante la jornada de ayer, mientras que cierto temor aumentaba ya que las ganancias en entidades financieras se verían disminuidas. El yen se comerció en 135.82 por euro durante el día de hoy, luego de ganar 1.1% ayer. Contra el dólar, el yen alcanzó los 95.96 y 158.17 registró contra la libra, avanzando de esta manera contra ambas divisas.

Los datos económicos nipones fueron desalentadores, y junto a la caída del mercado de valores en los principales recintos, el apetito por el riesgo cayó. Además varios analistas consideraban que Japón podría salir de la recesión actual con mayor prontitud que los Estados Unidos, por lo que el yen pudo avanzar contra el dólar.

Para hoy no se aguardan eventos significativos en Japón, por lo que la tendencia del yen se verá influenciada en gran medida por los eventos de Estados Unidos y de Europa, en especial, por la declaración que realice el FOMC.

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El euro continuó perdiendo terreno contra el yen, retrocediendo ya un 1.9%. Estas fluctuaciones se vieron exacerbadas luego de la publicación en Alemania del CPI, ya que registró un descenso no visto en 22 años para el mes de julio, y es por ello que se especulaba con que el BcE mantendría las tasas de interés en estos mínimos históricos actuales. El euro alcanzó los $1.4154 dólares en comparación a los $1.4142 registrados el lunes y se comerció en 135.74 yenes, por debajo de los 137.32 anteriores.

Por otro lado, la libra, continuó retrocediendo ante el dólar, y registró mínimos en los $1.6476. Las cifras inglesas de la balanza comercial afectaron al par, como también la caída registrada en el mercado de valores. El sector financiero es un sector fundamental en la economía británica, y es por ello que cuando en el mercado de valores dicho sector se ve perjudicado, el efecto en la libra es inmediato. Además varios inversores seguirán con cautela hoy el reporte de la inflación que comunique el BcI.

Hoy en el Reino Unido se dará a conocer el Claimant Count Change a las 8:30 GMT junto al Average Earnings Index y el informe de la inflación del BcI a las 9:30 GMT. Estas cifras nos proveerán del panorama económico inglés en más detalle, y de él podremos estimar perspectivas futuras más precisas. Sin embargo, la Euro Zona no se quedará atrás ya que se publicarán las cifras de la producción industrial a las 9:00 GMT, y si los resultados decepcionan el euro padecerá presión bajista.

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Durante la jornada del martes el dólar desarrolló un comercio con resultados mixtos contra la mayoría de las divisas, mientras que para el día de hoy se aguarda la declaración del FOMC. Contra el yen el dólar alcanzó los 95.80 durante esta mañana, en comparación a los 95.99 de ayer, luego de retroceder 1.2%. La divisa americana además alcanzó con respecto al euro la zona de los $1.4161, en comparación a los $1.4149 registrados ayer.

Hoy a las 18:15 GMT el FOMC anunciará las tasas de interés de referencia para el mes de agosto. Recordemos que durante la sesión comercial del viernes el dólar logró avanzar con fuerza tras los datos alentadores del sector laboral americano. Este fenómeno había sido tomado como signo de que la recesión estaría llegando a su fin, y puede que el dólar comience a tomar provecho de datos económicos positivos. El anuncio que haga el comité de la Fed marcará si el dólar podrá ser capaz de avanzar tras optimismo en el mercado.

Si bien no se aguardan cambios en las tasas de interés, cualquier modificación en el programa cuantitativo podría producir gran volatilidad en el mercado. Se estima que la Fed se explayará tanto sobre la situación económica actual, como sobre las perspectivas futuras, por lo tanto, el dólar se verá afectado a corto plazo.

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